ГК “ФИНАМ”: “Газпром” – мечты начинают сбываться!

Комментарии и прогноз по акциям

Россия

Торги в России вчера напоминали праздничный салют. Начало дня было относительно спокойным и сопровождалось весьма вялым ростом. До тех пор, пока правление “Газпрома” неожиданно не заявило, что готово, наконец, пойти навстречу требованиям увеличить долю прибыли, направляемую на выплату дивидендов. По результатам 2018-го года на дивиденды будет направлена рекордная в истории России сумма в  393,2 млрд. рублей, т.е. 16,61 рубля на акцию, что более чем вдвое превосходит дивиденды, выплаченные  по итогам 2017-го. В ходе торгов стоимость бумаг “Газпрома” поднималась до 189,67 рублей – на 16,3% выше уровня вчерашнего закрытия.

Такой прыти от газодобывающего гиганта мы не видели с 2008-го года. Народ явно в массовом количестве вынесло на стопы и margincall. Более того, несколько часов бумаги компании торговались выше уровня “+15%” и лишь за пять минут до окончания торговой сессии были “отстоплены”.

В остальном рынок вяло реагировал на выходящие корпоративные отчеты (а отчитались накануне “Сбербанк”, TCS Group, “РУСАЛ” и “Полюс”, и в основном неплохо), едва поспевая за уходящим в небеса “Газпромом”. Покупки не ослабевали до самого окончания торговой сессии, и закрытие прошло вблизи максимумов дня. Индекс РТС поднялся в итоге на 2,81%, до 1242 п., а индекс МосБиржи вырос до 2562 п., прибавив 2,13%. Лидерами роста стали бумаги “Газпрома” (+16,36%), “Ростелекома” (+4,01% в обычке и +4,00% в префах) и САФМАРа (+3,78%). Аутсайдерами выступили ГДР-ки En+ (-4,11%), РУСАЛ (-3,26%) и “ЛУКОЙЛ” (-3,02%). После такого феерического дня не стоит удивляться, если отечественные инвесторы возьмут некоторую передышку и сегодня рынок несколько откатится назад. Тем более, что бумаги “Газпрома” на сносе стопов довольно далеко пролетели за “дивидендный” уровень и уж им-то бы точно не мешало скорректироваться в диапазон 179-180 рублей за акцию.

 

США

Во вторник, 14 мая, американский фондовый рынок продемонстрировал положительную динамику по итогам сессии после значительной просадки, которая была днем ранее в связи с сохраняющейся неопределенностью вокруг торговой войны между США и Китаем. Кроме того, вчера президент США Дональд Трамп предложил ФРС снизить процентную ставку для того, чтобы окончательно победить в торговой войне с Поднебесной.

Из важной макроэкономической статистики вчера были опубликованы импортные и экспортные цены за апрель. Так, первый показатель вырос на 0,2% м/м против прогноза +0,7% м/м, а второй показатель подрос на 0,2% м/м против прогноза +0,5% м/м. Также вчера состоялось выступление главы ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, которая сообщила, что текущий прогноз по уровню инфляции выглядит благоприятным и ближайшее время она закрепиться около целевого ориентира в 2%.

По итогам сессии индикатор “голубых фишек” индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,82% и закрылся на отметке 25 532,05 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 подрос на 0,80% и закрылся на уровне 2 834,41 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq увеличился на 1,14% и достиг отметки 7 734,49 пункта.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в июне по итогам торгов на NYMEX увеличились на $0,74 и закрылись на уровне $61,78 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в июне упали до $1 296,30 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций, в свою очередь, составила 2,41%.

В составе индекса “голубых фишек” наблюдалась преимущественно положительная динамика котировок акций – в лидерах роста Dow, Caterpillar, Visa, в лидерах падения – Procter & Gamble, McDonald’s, UnitedHealth Group.

Акции разработчика компьютерных игр Take-Two Interactive Software выросли на 3,54% несмотря на то, что его квартальная выручка оказалась ниже ожиданий аналитиков.

Бумаги производителя безалкогольных напитков Coca-Cola подросли на 1,33% после того, как аналитики банка Morgan Stanley повысили целевую цену по его акциям.

Котировки акций производителя и ритейлер модной одежды Ralph Lauren просели на 3,66% после обнародованных финансовых результатов за четвертый фискальный квартал. Инвесторов разочаровало падение продаж в Северной Америке.

Акции крупнейшего в мире производителя сельскохозяйственной техники Deere & Co. подросли на 0,57% несмотря на то, что аналитики кредитора JPMorganChase & Co понизили рейтинг его бумаг ввиду негативной оценки состояния сельскохозяйственного сектора США.

Котировки акций ритейлера Macy’s увеличились на 1,02% на фоне ожиданий публикации финансовых результатов за четвертый фискальный квартал, которые были обнародованы после закрытия рынка.

Бумаги ритейлера молодежной одежды Abercrombie & Fitch упали на 0,34% после новостей о том, что главный операционный директор покинет свой пост в ближайшее время.

S&P 500.На дневном графике индекс S&P 500 вышел вниз из восходящего клина. На данный момент ближайшим уровнем поддержки выступает отметка 2775 пункта. Стохастические линии находятся в благоприятном для продажи положении, но при этом уже практически достигли зоны перепроданности, поэтому потенциал снижения уже ограничен.

 

Европа

Во вторник, 14 мая, фондовые индексы Старого Света завершили торги уверенным ростом.

Европейские рынки акций вчера отжались после распродажи, имевшей место днем ранее, на фоне прозвучавших оптимистичных комментариев со стороны официальных лиц Соединенных Штатов и Китая на тему переговоров по торговле.

В частности, президент США Дональд Трамп заявил, что у него с китайским лидером Си Цзиньпином сложились “экстраординарные” отношения, и что переговоры между странами не прекращены. Власти Китая, со своей стороны, выразили готовность продолжить переговоры.

В понедельник, напомним, европейские рынки упали до 2-месячных минимумов после новости о введении Китаем ответных мер – повышенных таможенных пошлин на американские товары.

Что касается вышедшей в европейском регионе во вторник макростатистики, промышленное производство еврозоны в марте сократилось чуть слабее ожиданий – на 0,6% вместо 0,8% г/г, а окончательный темп инфляции Германии в апреле составил 2,0% г/г вровень с ожиданиями.

По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 повысился на 1,1%; французский CAC 40 финишировал в плюсе на 1,5%, а немецкий DAX окреп на 1,0%. Итальянский индекс FTSE MIB закрылся с повышением на 1,5%.

Региональный индикатор Stoxx 600 по итогам торгов увеличился на 1,01% до отметки 376,34 пункта.

Валютная пара EUR/USD на торгах вторника совершила просадку и финишировала у отметки 1,12.

Лучше рынка смотрелись сектора, чувствительные к тематике внешней торговли, а именно автопром и хай-тек.

Среди автомобилестроителей, в частности, Ferrari продвинулась на 3,3%.

Итальянский производитель кабельной продукции Prysmian подскочил на 7,2% на фоне публикации удачного квартального отчета.

Химический концерн Bayer ушел в минус на 2% на фоне известий о штрафе в размере $2 млрд, который будет взыскан с компании за вызывающий рак гербицид.

Немецкий промышленник Thyssenkrupp просел на 3,1%, отчитавшись о квартальном убытке.

 

Рынок облигаций

Российские евробонды

Корпоративный сектор подешевел на 10 б. п. Аппетит к риску вчера несколько восстановился, хотя российские евробонды оказались в арьергарде оживления в сегменте ЕМ. Российский корпоративный сегмент вообще главным образом дешевел, хотя и очень умеренными темпами. Новостью дня стала информация о том, что “НЛМК” выдал мандат на роуд-шоу евробондов в долларах. Встречи с инвесторами пройдут в США, Лондоне, Цюрихе и Франкфурте с 16 мая. По результатам роуд-шоу может состояться размещение евробондов в долларах на срок 5-7 лет. Также отметим изменение прогнозов рейтингов МТС агентством S&P со “стабильного” на “позитивный”. Сам рейтинг оставлен на уровне BB.

Сектор ОФЗ

Цены не меняются. На фоне укрепления рубля локальный долговой рынок вчера остался стабильным в ценовом отношении. Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на аукционах, в рамках которых Минфин предложит два выпуска.

 

Российский валютный рынок

Зараженный вирусом общего оптимизма российский рубль вчера стремительно и практически без коррекций укреплялся и по отношению к доллару, и по отношению к евро. Некоторая перепроданность, накопившаяся за предыдущие дни, была с радостью выкуплена инвесторами, видевшими в течение всего дня цель, но не видящими препятствий. Лишь к ночи на рынке ФОРЕКС наступило некоторое затишье, продолжающееся и по сию минуту – на 6:45 утра мск. доллар стоит 64,92 рубля, а евро 72,76 рубля.

На этот момент трудно сказать, с какими настроениями трейдеры откроют день, тем более, что на денежном рынке новостей сегодня будет с избытком (в частности, Минфин в ходе очередных аукционов планирует разместить три выпуска ОФЗ, а последнее время это оказывало определенное влияние на поведение отечественной валюты). Но не исключена некоторая коррекция к вчерашнему росту.

 

Другие новости

Президент России Владимир Путин утвердил доктрину энергетической безопасности России. В доктрине конкретизируются и развиваются положения стратегий национальной и экономической безопасности РФ на период до 2030 года, стратегии научно-технологического развития РФ, основ государственной политики РФ в области промышленной безопасности на период до 2025 года и дальнейшую перспективу.

Чистая прибыль “Сбербанка” по РСБУ за 4 месяца выросла на 11,9% – до 293,4 млрд рублей. За 4 месяца чистый процентный доход вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,6% до 406,4 млрд руб.

Чистая прибыль TCS Group в 1 квартале выросла на 25% – до 7,2 млрд рублей. Средства клиентов увеличились на 0,2% – до 281,4 млрд рублей (31 декабря 18года: 280,9 млрд рублей).

ММК отметил охлаждение внутреннего спроса на сортовой прокат. К этому привело существенное увеличение разницы с экспортными котировками на фоне сигналов о нестабильности цен на внешних рынках. Компания ожидает смещения баланса российского рынка во 2 квартале в сторону избытка предложения из-за увеличения импорта из Казахстана, ЛНР и ДНР.

Вес “Интер РАО” в индексе MSCI Russia 10/40 увеличен до 1,1%. Также MSCI сократил количество акций “ЛУКОЙЛа” в свободном обращении (FIF) с 65% до 55%. Также MSCI увеличил FIF для POLY с 40% до 45%. Вес ТАТN и NVTK не изменился. Все изменения вступают в силу после закрытия торгов 28 мая.

 

Аналитический отдел ГК “Финам”

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *